在少林、武当、峨眉等各大名派尚未崛起之前，有“天下第一魔”之称的天诛教教主令狐笑正欲称霸武林，遭到有“天下碧翠丝女王向蒙烈三人解释道：“我沁兰之月王国创建于一万五千年前，是这西大陆上最为古老的王国，而第一长老呼伦贝特阁下便是创建沁兰之月的三位伟人之一，也是唯一仍然在世的，但在八千多年前第一长老阁下就离开了沁兰之月隐修，探寻封神之路，他的隐修之地是最高机密，只有历代的精灵女王才有资格知晓，但这五千多年来也没有人敢去打扰他，也不知道第一长老现在怎么样了，或许早已成功封神，成为伟大神明的一员了。”第一人”之称的司马傲阻止，于是两人约战于泰威山顶，结果令狐笑被司马傲的“正直宽大”感化，双双退隐江湖......
  20年后，司马傲（顾冠忠饰）的儿子司马纵横（顾冠忠饰）与天下第一富的少爷金小换（莫少聪饰）联手“管尽天下不平事”，从而引出了一段江湖上各大门派争霸江湖的故事。梁家寨的总寨主杜子鱼、菊花门的门主慕容梅、诸葛山庄（冥火会）的庄主诸葛绝伦、天诛教的教主司徒平等武林高手为了“天诛绝学”和武林盟主的宝座各显神通，危害苍生。结果司徒平凭借“天诛绝学”最厉害的“天诛十八式”击败习得“冥火掌”的诸葛绝伦，成为武林第一大魔头。如此形势下，司马纵横在令狐笑的帮助下习得司马傲的“金刚掌”和“神阳剑法”，而金小换则习得天山神丐的“天山神功”，最后两人联手击败司徒平，为武林除了一大害。江湖再一次迎来和平，英雄也终于赢得美人心。